Integrae Sim: Expert System è Buy fino a 2,61 euro per azione


MODENA 18 LUGLIO 2016 Target a 2,61 euro per azione, e raccomandazione Buy. E’ il giudizio degli analisti di Integrae Sim su Expert System alla luce dei risultati 2015 e delle prospettive per l’anno in corso e i prossimi. “L’operazione di acquisizione di Temis e la successiva completa integrazione, consentiranno una forte crescita dei risultati di Expert
System a partire dal 2018, con uno slittamento di un anno rispetto alle nostre stime precedenti – scrivono dalla Sim milanese che giustifica così la limatura del target price dal precedente di 2,91 euro – I massicci investimenti (5 mln di euro circa l’anno) aiuteranno il conto economico a partire dal 2017 e maggiormente negli anni successivi. Per il 2016 stimiamo un Ebit ancora negativo, sebbene in miglioramento rispetto al 2015 pro-forma. Dal 2018 in avanti stimiamo che la redditività netta possa essere in costante miglioramento”. Del resto è l’intero settore dei big data ad avere un’accelerazione costante: dai 7,6 miliardi di dollari del 2011 agli 84,7 miliardi stimati per il 2026 da Wikibon Big Data Research, il cagr è del 17,4% annuo. E così per Expert System le attese di Integrae sono di 26,1 milioni di ricavi quest’anno con 2,5 milioni di ebitda e 3,3 milioni di perdita netta, mentre per il 2017 i ricavi dovrebebro balzare a 32,5 milioni, con 6,6 di ebitda e 0,3 milioni di profitti. Utile che nel 2018 dovrebbe poi salire a 1,5 milioni, a fronte di 37,7 milioni di ricavi e 8,5 di ebitda.

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